Tài trợ tăng cho trưởng có ý nghĩa còn hơn cả vấn đề nắm lấy tiền có sẵn từ các nguồn rõ ràng, chẳng hạn như ngân hàng hay các nhà đầu tư rủi ro. Đôi khi, bạn- nhà doanh nghiệp, nghĩ rằng cần sự tài trợ, nhưng hãy suy nghĩ lại: Có phải đó là điều bạn thật sự cần? Ở những lần khác, khi bạn đã bị thuyết phục là đúng, chính là tiền, ngu xuẩn, sẽ giúp sự khởi đầu của bạn có khả năng xử lý khối lượng lớn đơn đặt hàng dồn dập đột ngột xuất (hoặc kế hoạch kinh doanh của tôi để làm cho nó thoát khỏi bàn nhà bếp, hay công ty chưa -biết-đi-về-đâu của tôi để tiếp tục quá trình thu mua nhằm làm cho nó thành một ngôi sao, hay, hay, hay, ...), các câu hỏi cũng phức tạp như thế.
Là một nhà doanh nghiệp đang lèo lái công ty của bạn phát triển lên mức kế tiếp, bạn đang tìm kiếm không chỉ là nguồn tài trợ: Bạn cần một công cụ có khả năng nhất sẽ cho phép doanh nghiệp hoàn thành các mục tiêu kinh doanh chính. Thường thì công cụ đó có tính tài chính, chẳng hạn dòng tín dụng của ngân hàng hay tiền của các nhà đầu tư rủi ro. Nhưng không phải lúc nào cũng luôn như vậy. Đôi khi, công cụ đúng không hề là tiền, mà đúng hơn, thí dụ, là con người có kinh nghiệm và tinh thông chuyên môn mà bạn thiếu và công ty bạn đang rất cần.
Trong mọi trường hợp, công việc của bạn với tư cách là nhà doanh nghiệp là chọn công cụ đúng. Và làm điều liên quan với việc hỏi các câu hỏi hóc búa. Câu hỏi gay go nhất là: Có phải tôi thật sự cần tiền? Nếu câu trả lời cho câu hỏi này là Đúng, các câu hỏi tiếp theo sẽ tuôn ra một cách dễ dàng: Loại tài trợ nào và từ nhà cung cấp nào? Bao nhiêu? Và tại sao? Và điều gì đang xảy ra thay vì một phương sách khác cho công ty của tôi, hiên tại và trong tương lai, và nhất là vì tôi đang suy xét tôi muốn cuối cùng giải quyết như thế nào?
Trăn trở với các câu hỏi như trên luôn là trọng tâm trong ngành nghề kinh doanh của riêng tôi thập niên qua, như tôi đã thiết lập và xây dựng hai công ty: Image Communications Inc. (Tập đoàn truyền thông Hình ảnh), là công ty tôi bắt đầu từ năm 1986 sau khi tốt nghiệp đại học, cung cấp dịch vụ tiếp thị hợp nhất và tiếp thị tương tác trực tiếp (và các websites), cho các khách hàng công ty. Công ty Source Digital (Nguồn kỹ thuật số), đã khai trương ba năm sau cùng với một đối tác, thực hiện theo yêu cầu của khách hàng các server video kỹ thuật số, cũng cho các tổ chức lớn. Trong bảy năm qua, tổng doanh thu hàng năm của hai công ty tăng vọt gấp 15 lần, lên đến 15 triệu USD. Đạt được các mức tăng lớn như thế cần thiết phải có những quyết định cẩn trọng về nguồn tài trợ tăng trưởng. Hãy để tôi mô tả 4 điểm mà tôi cho là có tính quyết định, và giải thích tại sao tôi đã chọn "công cụ" mà tôi thực hiện.
Tài trợ cho tăng trưởng ban đầu: Tồn tại hay không tồn tại?
Năm năm rưỡi sau khi tôi khởi sự Image (công ty Hình ảnh), công ty đạt đến điểm mà tôi nhận thấy là tôi không thể tiếp tục được nữa. Dù tôi có thể khéo léo tạo nên sản phẩm và phát triển kinh doanh- tôi đã tập trung vào việc phát triển kinh doanh- tôi biết là đã đến lúc phải giải quyết trong thời gian ngắn các nhiệm vụ hậu trường, như là các công việc điều hành và tài chính thường ngày. Câu trả lời rõ ràng là phải thuê một Giám đốc điều hành, và tôi có khả năng để thực hiện điều đó. Ứng viên sáng giá là một nhà tài chính "angel", Lori Larson. Sau khi điều hành một danh mục vốn đầu tư 4 tỷ USD cho một công ty quản lý tài sản và đầu tư vào bất động sản, Larson đã sẵn sàng cho một thử thách mới. Sau nửa giờ gặp nhau, chúng tôi biết chúng tôi chính là các đối tác kinh doanh.
Tuy nhiên, xem xét sự phát triển của Image ở giai đoạn đó, tôi cảm thấy công cụ tốt nhất cho sự tăng trưởng của nó không phải là tiền của Larson, mà khả năng quản lý của bà ấy. Bà Larson có kinh nghiệm và tinh thông về tài chính mà tôi thiếu và đó chính là điều công ty cần. Khi tôi quyết định không tìm kiếm nguồn tài chính- trong trường hợp này, là tiền của bà Larson- bà và tôi đã thỏa thuận một cuộc dàn xếp có lợi cho cả đôi bên. Bà tham gia Image như là một đối tác hơn là một nhân viên, với một phần vốn nhỏ góp vào công ty. Điều này cung cấp cho tôi, nhà sáng lập doanh nghiệp, một mức độ tin cậy cần thiết. Các chương trình làm việc của chúng tôi được căn cứ theo vốn góp.
Tài trợ cho tăng trưởng trưởng nhanh: Nợ hay vốn?
Khi tôi đưa bà Larson vào Image, tôi đã phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng thuộc loại khác tại Source Digital, công ty mà tôi là đồng sáng lập viên. Khi đã được hai năm tuổi, Source Digital đã phát triển nhanh đến mức tôi không thể theo kịp các đơn đặt hàng từ những công ty khổng lồ như Bell Atlantic. Lần này, công cụ chúng tôi cần rõ ràng là nguồn tài trợ. Công ty đã phải thanh toán trước cho các servers và các thiết bị khác mà công ty sẽ thực hiện theo yêu càu khách hàng và sau đó bán lại cho khách hàng.
Tìm kiếm nguồn tài trợ, với chiếc nón trong tay tôi tìm đến các nhà cung cấp quen thuộc. Tôi đã nói chuyện với khoảng 20 ngân hàng, cả nhiều nhà đầu tư rủi ro, và một danh sách các cá nhân. Tôi đã va phải một bức tường gạch ở các ngân hàng, họ sẽ chỉ cho vay thế chấp ở mức mà tôi có tài sản thế chấp. Thời điểm đó, cả việc sở hữu một căn nhà tôi cũng không có! Cho dù nếu có, tôi không tin vốn của tôi trong một căn nhà điển hình sẽ đủ cung cấp tài sản thế chấp để đảm bảo số tiền tôi cần. Các nhà đầu tư rủi ro thì sẵn lòng hơn- nhưng cho một giá mà tôi tin chắc là rất cao. Họ muốn có phần vốn góp nhỏ đáng kể vào Source Digital. Điều đó sẽ cho họ, tôi cảm nhận, một mức độ kiểm soát không cân xứng với sự đóng góp mà họ có khả năng thực hiện. Tôi cũng không cảm thấy thoải mái khi công ty của chúng tôi chỉ là một trong nhiều công ty thuộc danh mục vốn đầu tư các doanh nghiệp không của riêng ai.
Làm gì đây? Trước tiên, tôi quyết định Source Digital cần vay nợ thay vì huy động vốn, đặc biệt là vay tín dụng. Thứ hai, tôi muốn đồng tiền "thông minh" ("smart"), đồng tiền mà tôi xác định tính chất như là đồng tiền từ một nhà tài chính, người biết được nơi mà tôi nhắm đến, hiểu được các thị trường của tôi và công ty của tôi đang ở giao đoạn nào. Tôi là một tín đồ kiên định vào việc không nhận tiền cho chỉ mục đích để lấy được tiền. Đưa Lori Larson vào công ty, một lần nữa, lần này như nhà tài chính "angel" của chúng tôi. Bà cung cấp vốn vay tín dụng 250.000 USD, mà chúng tôi đã làm tăng lên đến 600.000 USD trong một tháng. Bà hiểu chúng tôi, và do đó, chúng tôi có thể nhảy vọt khi cơ hội gõ cửa.
Tài trợ cho tăng trưởng trong tương lai:Bên trong hay bên ngoài?
Trong thời đại ngày nay, ở cả hai công cty Image và Source Digital, chúng tôi đều tập trung vào, như họ nói, "gia tăng giá trị" cho khách hàng. Điều này có nghĩa là cung cấp công nghệ mà ít nhất ở mức tiên tiến nhất. Còn tốt hơn thế, chúng tôi muốn những đề nghị độc quyền mà sẽ đưa chúng tôi ra khỏi sự cạnh tranh. Năm vừa qua, chúng tôi đã có một cơ hội đầu tư vào hai công nghệ độc quyền vào khoảng 1 triệu USD cho mỗi công ty. Không có gì nghi ngờ là chúng tôi sẽ mua; vấn đề duy nhất là nên kêu gọi tài trợ cho việc mua hay sử dụng nguồn quỹ riêng của chúng tôi. Câu trả lời cho vấn đề này rất dễ. Công cụ chúng tôi cần ở ngay trong các két bạc của chúng tôi. Sử dụng chính tiền mặt của mình có ý nghĩa hơn vì chúng tôi sẽ chịu trách nhiệm với chính mình về những gì chúng tôi đã làm với cái mà chúng tôi đã mua.
Cổ phần hóa/ lên sàn giao dịch chứng khoán: Thời điểm để huy động vốn cổ phần?
Mặc dù ở hai công ty Image và Source Digital chưa thực hiện huy động vốn cổ phần, nhưng chúng tôi không định nói là không có chỗ cho điều đó. Vì sự tăng trưởng đã đạt được, chúng tôi đang thăm dò khả năng huy động vốn cổ phần trong công chúng, và với ý ngĩ đó, chúng tôi sẽ nói chuyện lại với các nhà đầu tư rủi ro. Về điểm này, khác với giai đoạn ban đầu khi chúng tôi chỉ cần vay tín dụng để tài trợ cho việc mua các thiết bị tiên tiến, lợi ích của VC (Venture capitalist- Nhà đầu tư mạo hiểm), tôi bị thuyết phục, sẽ đồng bộ với lợi ích của chúng tôi. Khi ra công chúng, chúng tôi sẽ cần tiếp cận các thị trường vốn và mạng lưới liên lạc cần thiết để đến được các thị trường này. Lần này, các VC sẽ là công cụ.
Vì thế, khi cố thoát khỏi những tình huống khó xử riêng của bạn về việc xoay sở ở đâu để có được sự hỗ trợ tài chính cho nhu cầu của công ty để phát triển, hãy nhớ rằng cái mà bạn tìm kiếm chính là công cụ, và không nhất thiết là sự tài trợ. Khi công cụ đúng là sự hỗ trợ tài chính, hãy nhớ rằng điều mà bạn cần sau đó là đồng tiền thông minh- đồng tiền đến từ các nhà tài chính mà những lợi ích của họ cũng chính là lợi ích của chính bạn. Và hãy luôn hỏi: Họ là những điểm chỉ dẫn mà sẽ không ngừng chỉ đúng hướng cho bạn?
Là một nhà doanh nghiệp đang lèo lái công ty của bạn phát triển lên mức kế tiếp, bạn đang tìm kiếm không chỉ là nguồn tài trợ: Bạn cần một công cụ có khả năng nhất sẽ cho phép doanh nghiệp hoàn thành các mục tiêu kinh doanh chính. Thường thì công cụ đó có tính tài chính, chẳng hạn dòng tín dụng của ngân hàng hay tiền của các nhà đầu tư rủi ro. Nhưng không phải lúc nào cũng luôn như vậy. Đôi khi, công cụ đúng không hề là tiền, mà đúng hơn, thí dụ, là con người có kinh nghiệm và tinh thông chuyên môn mà bạn thiếu và công ty bạn đang rất cần.
Trong mọi trường hợp, công việc của bạn với tư cách là nhà doanh nghiệp là chọn công cụ đúng. Và làm điều liên quan với việc hỏi các câu hỏi hóc búa. Câu hỏi gay go nhất là: Có phải tôi thật sự cần tiền? Nếu câu trả lời cho câu hỏi này là Đúng, các câu hỏi tiếp theo sẽ tuôn ra một cách dễ dàng: Loại tài trợ nào và từ nhà cung cấp nào? Bao nhiêu? Và tại sao? Và điều gì đang xảy ra thay vì một phương sách khác cho công ty của tôi, hiên tại và trong tương lai, và nhất là vì tôi đang suy xét tôi muốn cuối cùng giải quyết như thế nào?
Trăn trở với các câu hỏi như trên luôn là trọng tâm trong ngành nghề kinh doanh của riêng tôi thập niên qua, như tôi đã thiết lập và xây dựng hai công ty: Image Communications Inc. (Tập đoàn truyền thông Hình ảnh), là công ty tôi bắt đầu từ năm 1986 sau khi tốt nghiệp đại học, cung cấp dịch vụ tiếp thị hợp nhất và tiếp thị tương tác trực tiếp (và các websites), cho các khách hàng công ty. Công ty Source Digital (Nguồn kỹ thuật số), đã khai trương ba năm sau cùng với một đối tác, thực hiện theo yêu cầu của khách hàng các server video kỹ thuật số, cũng cho các tổ chức lớn. Trong bảy năm qua, tổng doanh thu hàng năm của hai công ty tăng vọt gấp 15 lần, lên đến 15 triệu USD. Đạt được các mức tăng lớn như thế cần thiết phải có những quyết định cẩn trọng về nguồn tài trợ tăng trưởng. Hãy để tôi mô tả 4 điểm mà tôi cho là có tính quyết định, và giải thích tại sao tôi đã chọn "công cụ" mà tôi thực hiện.
Tài trợ cho tăng trưởng ban đầu: Tồn tại hay không tồn tại?
Năm năm rưỡi sau khi tôi khởi sự Image (công ty Hình ảnh), công ty đạt đến điểm mà tôi nhận thấy là tôi không thể tiếp tục được nữa. Dù tôi có thể khéo léo tạo nên sản phẩm và phát triển kinh doanh- tôi đã tập trung vào việc phát triển kinh doanh- tôi biết là đã đến lúc phải giải quyết trong thời gian ngắn các nhiệm vụ hậu trường, như là các công việc điều hành và tài chính thường ngày. Câu trả lời rõ ràng là phải thuê một Giám đốc điều hành, và tôi có khả năng để thực hiện điều đó. Ứng viên sáng giá là một nhà tài chính "angel", Lori Larson. Sau khi điều hành một danh mục vốn đầu tư 4 tỷ USD cho một công ty quản lý tài sản và đầu tư vào bất động sản, Larson đã sẵn sàng cho một thử thách mới. Sau nửa giờ gặp nhau, chúng tôi biết chúng tôi chính là các đối tác kinh doanh.
Tuy nhiên, xem xét sự phát triển của Image ở giai đoạn đó, tôi cảm thấy công cụ tốt nhất cho sự tăng trưởng của nó không phải là tiền của Larson, mà khả năng quản lý của bà ấy. Bà Larson có kinh nghiệm và tinh thông về tài chính mà tôi thiếu và đó chính là điều công ty cần. Khi tôi quyết định không tìm kiếm nguồn tài chính- trong trường hợp này, là tiền của bà Larson- bà và tôi đã thỏa thuận một cuộc dàn xếp có lợi cho cả đôi bên. Bà tham gia Image như là một đối tác hơn là một nhân viên, với một phần vốn nhỏ góp vào công ty. Điều này cung cấp cho tôi, nhà sáng lập doanh nghiệp, một mức độ tin cậy cần thiết. Các chương trình làm việc của chúng tôi được căn cứ theo vốn góp.
Tài trợ cho tăng trưởng trưởng nhanh: Nợ hay vốn?
Khi tôi đưa bà Larson vào Image, tôi đã phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng thuộc loại khác tại Source Digital, công ty mà tôi là đồng sáng lập viên. Khi đã được hai năm tuổi, Source Digital đã phát triển nhanh đến mức tôi không thể theo kịp các đơn đặt hàng từ những công ty khổng lồ như Bell Atlantic. Lần này, công cụ chúng tôi cần rõ ràng là nguồn tài trợ. Công ty đã phải thanh toán trước cho các servers và các thiết bị khác mà công ty sẽ thực hiện theo yêu càu khách hàng và sau đó bán lại cho khách hàng.
Tìm kiếm nguồn tài trợ, với chiếc nón trong tay tôi tìm đến các nhà cung cấp quen thuộc. Tôi đã nói chuyện với khoảng 20 ngân hàng, cả nhiều nhà đầu tư rủi ro, và một danh sách các cá nhân. Tôi đã va phải một bức tường gạch ở các ngân hàng, họ sẽ chỉ cho vay thế chấp ở mức mà tôi có tài sản thế chấp. Thời điểm đó, cả việc sở hữu một căn nhà tôi cũng không có! Cho dù nếu có, tôi không tin vốn của tôi trong một căn nhà điển hình sẽ đủ cung cấp tài sản thế chấp để đảm bảo số tiền tôi cần. Các nhà đầu tư rủi ro thì sẵn lòng hơn- nhưng cho một giá mà tôi tin chắc là rất cao. Họ muốn có phần vốn góp nhỏ đáng kể vào Source Digital. Điều đó sẽ cho họ, tôi cảm nhận, một mức độ kiểm soát không cân xứng với sự đóng góp mà họ có khả năng thực hiện. Tôi cũng không cảm thấy thoải mái khi công ty của chúng tôi chỉ là một trong nhiều công ty thuộc danh mục vốn đầu tư các doanh nghiệp không của riêng ai.
Làm gì đây? Trước tiên, tôi quyết định Source Digital cần vay nợ thay vì huy động vốn, đặc biệt là vay tín dụng. Thứ hai, tôi muốn đồng tiền "thông minh" ("smart"), đồng tiền mà tôi xác định tính chất như là đồng tiền từ một nhà tài chính, người biết được nơi mà tôi nhắm đến, hiểu được các thị trường của tôi và công ty của tôi đang ở giao đoạn nào. Tôi là một tín đồ kiên định vào việc không nhận tiền cho chỉ mục đích để lấy được tiền. Đưa Lori Larson vào công ty, một lần nữa, lần này như nhà tài chính "angel" của chúng tôi. Bà cung cấp vốn vay tín dụng 250.000 USD, mà chúng tôi đã làm tăng lên đến 600.000 USD trong một tháng. Bà hiểu chúng tôi, và do đó, chúng tôi có thể nhảy vọt khi cơ hội gõ cửa.
Tài trợ cho tăng trưởng trong tương lai:Bên trong hay bên ngoài?
Trong thời đại ngày nay, ở cả hai công cty Image và Source Digital, chúng tôi đều tập trung vào, như họ nói, "gia tăng giá trị" cho khách hàng. Điều này có nghĩa là cung cấp công nghệ mà ít nhất ở mức tiên tiến nhất. Còn tốt hơn thế, chúng tôi muốn những đề nghị độc quyền mà sẽ đưa chúng tôi ra khỏi sự cạnh tranh. Năm vừa qua, chúng tôi đã có một cơ hội đầu tư vào hai công nghệ độc quyền vào khoảng 1 triệu USD cho mỗi công ty. Không có gì nghi ngờ là chúng tôi sẽ mua; vấn đề duy nhất là nên kêu gọi tài trợ cho việc mua hay sử dụng nguồn quỹ riêng của chúng tôi. Câu trả lời cho vấn đề này rất dễ. Công cụ chúng tôi cần ở ngay trong các két bạc của chúng tôi. Sử dụng chính tiền mặt của mình có ý nghĩa hơn vì chúng tôi sẽ chịu trách nhiệm với chính mình về những gì chúng tôi đã làm với cái mà chúng tôi đã mua.
Cổ phần hóa/ lên sàn giao dịch chứng khoán: Thời điểm để huy động vốn cổ phần?
Mặc dù ở hai công ty Image và Source Digital chưa thực hiện huy động vốn cổ phần, nhưng chúng tôi không định nói là không có chỗ cho điều đó. Vì sự tăng trưởng đã đạt được, chúng tôi đang thăm dò khả năng huy động vốn cổ phần trong công chúng, và với ý ngĩ đó, chúng tôi sẽ nói chuyện lại với các nhà đầu tư rủi ro. Về điểm này, khác với giai đoạn ban đầu khi chúng tôi chỉ cần vay tín dụng để tài trợ cho việc mua các thiết bị tiên tiến, lợi ích của VC (Venture capitalist- Nhà đầu tư mạo hiểm), tôi bị thuyết phục, sẽ đồng bộ với lợi ích của chúng tôi. Khi ra công chúng, chúng tôi sẽ cần tiếp cận các thị trường vốn và mạng lưới liên lạc cần thiết để đến được các thị trường này. Lần này, các VC sẽ là công cụ.
Vì thế, khi cố thoát khỏi những tình huống khó xử riêng của bạn về việc xoay sở ở đâu để có được sự hỗ trợ tài chính cho nhu cầu của công ty để phát triển, hãy nhớ rằng cái mà bạn tìm kiếm chính là công cụ, và không nhất thiết là sự tài trợ. Khi công cụ đúng là sự hỗ trợ tài chính, hãy nhớ rằng điều mà bạn cần sau đó là đồng tiền thông minh- đồng tiền đến từ các nhà tài chính mà những lợi ích của họ cũng chính là lợi ích của chính bạn. Và hãy luôn hỏi: Họ là những điểm chỉ dẫn mà sẽ không ngừng chỉ đúng hướng cho bạn?
Người viết: Jeff Gordon
(Trung tâm Kauffman dành cho lãnh đạo doanh nghiệp)
Biểu tượngBiểu tượng